安信冯福章:船舶领域持续成为军工涨幅最大的子领域
【安信军工冯福章】今年船舶板块在军工各子板块中涨幅第一,最新观点电话会议
重申船舶板块观点:船舶领域持续成为军工涨幅最大的子领域。在1月6日发布的年度策略报告《阳和启蛰》中,我们提出,军民船行业迎来双拐点:军船订单19年较高增长确定性大,民船处在长周期底部现逐步回暖。
◆ 1、军船:海军军改调整近期到位,海军装备订单有望于19年迎来补偿性地较高增长,军船产业链订单较高增长确定性大。
◆ 2、民船:民船处在长周期底部,现逐步回暖。新船订单向龙头船厂集中,叠加船钢板价格下跌,龙头船厂业绩反转已来。
◆ 3、船配:“大型化、隐身化、信息化”三大趋势将致使军船配套行业呈现结构性变化,对于舰船配套厂商而言重点关注其技术方向是否与舰船信息化、隐身化发展趋势一致,以及是否有新产品的研发储备或列装。
◆ 4、国资委主任肖亚庆表示,2019年要积极稳妥推进船舶等领域企业战略性重组。船舶战略性重组或有所推进,南北船有可能进行合并。
重点关注:总装厂,*ST船舶,中国重工,中船防务,中国应急;配套厂,中船科技,瑞特股份;
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